Lista De Opções De Índice De Estoque

Opção de índice O que é uma opção de índice Uma opção de índice é um derivado financeiro que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o valor de um índice subjacente, como o Standard and Poors (SP) 500, no Preço de exercício indicado em ou antes da data de validade da opção. Nenhuma ação real é comprada ou vendida. As opções de índice são sempre liquidadas. BREAKING Down Index Option Index opções de chamada e colocação são ferramentas simples e populares usadas por investidores, comerciantes e especuladores para lucrar com a direção geral de um índice subjacente, ao mesmo tempo que colocam muito pouco risco de capital. O potencial de lucro para opções de chamadas de índice longo é ilimitado, enquanto o risco é limitado ao valor premium pago pela opção, independentemente do nível do índice no vencimento. Para as opções de venda de índice longo, o risco também está limitado ao prémio pago, e o lucro potencial é limitado ao nível do índice, menos o prémio pago, já que o índice nunca pode ser inferior a zero. Além de lucrar potencialmente com os movimentos do nível geral de índice, as opções de índice podem ser usadas para diversificar uma carteira quando um investidor não está disposto a investir diretamente nos índices subjacentes às ações. As opções do índice também podem ser usadas de várias maneiras para proteger os riscos específicos de um portfólio. As opções de índice de estilo americano podem ser exercidas em qualquer momento antes da data de validade, enquanto as opções de índice de estilo europeu só podem ser exercidas na data de validade. Exemplos de opções de índice Imagine um índice hipotético chamado Índice X, que tem um nível de 500. Suponha que um investidor decida comprar uma opção de compra no Índice X com um preço de exercício de 505. Com opções de índice, o contrato possui um multiplicador que determina o total preço. Normalmente, o multiplicador é 100. Se, por exemplo, esta opção de chamada 505 tiver o preço de 11, o contrato inteiro custa 1.100 ou 11 x 100. É importante observar que o ativo subjacente a este contrato não é nenhum estoque individual ou conjunto de Ações, mas sim o nível de caixa do índice ajustado pelo multiplicador. Neste exemplo, é 50.000, ou 500 x 100. Em vez de investir 50.000 no estoque do índice, um investidor pode comprar a opção em 1.100 e utilizar os restantes 48.900 em outros lugares. O risco associado a este comércio é limitado a 1.100. O ponto de equilíbrio de uma troca de opções de indicação é o preço de exercício mais o prémio pago. Neste exemplo, isso é 516 ou 505 mais 11. Em qualquer nível acima de 516, esse comércio particular se torna rentável. Se o nível do índice fosse 530 no vencimento, o proprietário desta opção de compra iria exercitá-lo e receber 2.500 em dinheiro do outro lado do comércio, ou (530 - 505) x 100. Menos o prémio inicial pago, esse comércio resulta em Um lucro de 1.400.ETF Opções Vs. Opções de índice O mundo das negociações evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Alimentado em grande parte pela vasta expansão das capacidades tecnológicas - e combinado com a capacidade das empresas e trocas financeiras para criar novos produtos para abordar cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a principal forma de investimento era simplesmente comprar ações de um estoque individual, na esperança de que ele superasse as médias mais amplas do mercado. Por volta desta época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais pessoas invisissem nos mercados de ações e títulos. Em 1982, iniciou-se o mercado de futuros de ações. Isso marcou a primeira vez que os comerciantes poderiam realmente negociar um próprio índice de mercado específico, ao invés das ações das empresas que incluíam o índice. De lá, as coisas progrediram rapidamente. As primeiras opções vieram sobre os futuros do índice de ações, as opções em índices, que poderiam ser negociadas em contas de estoque. Em seguida, os fundos do índice, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A última explosão de crescimento começou com o advento do fundo negociado em bolsa (ETF) e foi seguido pela listagem de opções de negociação contra uma ampla gama desses novos ETFs. Uma Visão Geral do Índice de Negociação Um índice de mercado é simplesmente uma medida projetada para permitir aos investidores rastrear o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o Índice SampP 500 rastreia o desempenho de 500 ações de grande capacidade, enquanto o índice Russell 2000 rastreia os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Enquanto esses índices de mercado acompanham a grande imagem das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século 20, o investidor médio não tinha nenhuma avenida disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, fundos indexados e opções de índice, esse limite foi finalmente cruzado. A família de fundos da Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos de investimento em índices, sendo o mais proeminente o Vanguard SampP 500 Index Fund. Outras famílias, incluindo Guggenheim Funds e ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda mais alto, ao longo do tempo, uma grande variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados. O Advento das Opções do Índice A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos comerciantes pela primeira vez negociassem um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferece opções listadas em mais de 50 índices domésticos, estrangeiros, setoriais e baseados em volatilidade. Uma lista parcial de algumas das opções de índice negociadas mais ativamente no CBOE por volume a partir de setembro de 2016 aparece na Figura 1. Figura 1: Alguns principais índices de mercado disponíveis para negociação de opções no CBOE. A primeira coisa a observar sobre as opções do índice é que não há negociação no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções apenas permitem especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para proteger toda ou parte de um portfólio que possa se correlacionar de perto com esse índice específico. ETFs e ETF Opções Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como um estoque individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação, um investidor pode comprar ou vender um ETF que represente ou rastreie um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs tem sido um outro avanço que expandiu consideravelmente a capacidade dos investidores de tirar proveito de muitas oportunidades únicas. Os investidores agora podem assumir posições longas ou curtas - bem como, em muitos casos, posições alavancadas longas ou curtas - nos seguintes tipos de títulos: índices de estoque estrangeiros e domésticos (grande capitalização, pequena capitalização, crescimento, valor, setor, etc. .) Moedas (ienes, euros, libra, etc.) Mercadorias (bens físicos, ativos financeiros, índices de commodities, etc.) Obrigações (tesouraria, empresas, munis internacionais) Como com as opções de índice, alguns ETFs atraíram uma grande opção Volume comercial, enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 exibe alguns dos ETFs que desfrutam do volume de negociação de opções mais atraente no CBOE em setembro de 2016. Figura 2: ETFs com Volume de Negociação de Opção Ativa. Enquanto os ETFs se tornaram imensamente populares em um período de tempo muito curto e proliferaram em número, o fato é que a maioria dos ETFs não é fortemente negociada. Isso se deve em parte ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm um apelo limitado ao público investidor. O ponto chave aqui é simplesmente lembrar de analisar o nível real de negociação de opções no índice ou ETF que deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs seguem os mesmos índices que as opções de índice direto seguem, ou algo muito parecido. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez da opção e spreads de oferta e solicitação. Diferença nº 1 entre opções de índice e opções em ETF Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. O mais significativo deles gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso das opções de índice. O motivo dessa diferença é que as opções de índice são opções de estilo europeu e se liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo americano e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas a exercícios iniciais, o que significa que eles podem ser exercidos em qualquer momento antes do vencimento, desencadeando assim uma negociação no título subjacente. Este potencial para o exercício adiantado e / ou ter que lidar com uma posição na ETF subjacente pode ter ramificações importantes para um comerciante. As opções do índice podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, no entanto, elas não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações quanto ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice. Diferença nº 2 entre opções de índice versus opções em ETFs A quantidade de volume de negociação de opções é uma consideração fundamental ao decidir qual caminho ir para baixo na execução de um comércio. Isso é particularmente verdadeiro ao considerar índices e ETFs que acompanham a mesma segurança - ou muito similar -. Por exemplo, se um comerciante quis especular sobre a direção do índice SampP 500 usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV seguem cada um o Índice SampP 500. Tanto o SPY como o SPX trocam em grande volume e, por sua vez, desfrutam de spreads de oferta e solicitação muito apertados. Esta combinação de altos volumes e spreads apertados indica que os investidores podem negociar esses dois títulos de forma livre e ativa. No outro extremo do espectro, a negociação de opções no IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente maiores. Ao escolher entre comercializar SPX ou SPY, um comerciante deve decidir se trocar opções de estilo americano que exercem as ações subjacentes (SPY) ou as opções de estilo europeu que exercem o dinheiro no vencimento (SPX). O mundo comercial expandiu a passo a passo nas últimas décadas. Curiosamente, as boas notícias e as más notícias são essencialmente um e o mesmo. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que se espalham por ele ou ela. As opções de negociação com base em índices de mercado podem ser bastante lucrativas. Decidir qual veículo utilizar - seja ele opções de índice ou opções em ETFs - é algo que você deve dar uma consideração séria antes de dar um mergulho. Opções de índice Por definição, um índice é um grupo de ações negociadas ou listadas como uma entidade, como Como Dow Jones Industrial Average (DIA) ou SampP 500 (SPX). Existem literalmente centenas de índices diferentes negociados em todo o mundo, com muitos vinculados a títulos nas bolsas dos EUA. Existem várias vantagens associadas à negociação dos próprios índices, bem como uma série de diferentes veículos de investimento disponíveis para comercializá-los. Alguns desses veículos de investimento incluem: fundos indexados gerenciados - onde suas contribuições são gerenciadas dentro de um fundo mútuo que visa especificamente os vários fundos próprios ou títulos de rastreamento de índices (também conhecidos como fundos negociados em bolsa ou ETFs) ou o veículo mais emocionante de todos, Opções de índice. A maioria das opções de índice são altamente negociadas e possuem grandes prêmios. Isso os torna ideais para o tempo de venda, como com uma chamada coberta, ou para mostrar aumentos dramáticos no valor da opção para um determinado movimento no índice subjacente em virtude da alavancagem associada às opções. Infelizmente, nem todos os índices são opcionais. Para os propósitos de nossa discussão, apenas se concentre em índices opcionais. Índices opcionais mais comuns: provavelmente é seguro assumir que você está familiarizado com a maioria, se não com todos, dos índices. No entanto, revisamos rapidamente os nomes e os símbolos de ticker comuns para os índices opcionais, bem, seja discutido (observe que muitos dos índices listados possuem mais de um símbolo de ticker). As definições completas para esses índices podem ser encontradas no site da CBOE no cboe. Você pode estar se perguntando por que existem tantos símbolos de ticker diferentes para os vários índices listados. A razão é que cada um dos diferentes símbolos de ticker representa uma segurança completamente diferente, rastreando o mesmo conjunto básico de ações, mas muitas vezes seguindo uma estrutura de preços completamente diferente. Este é um exemplo: o SPX rastreia o desempenho das 500 maiores empresas no índice Standard Poess. O XSP também rastreia o SampP 500, mas a 110º do valor do SPX. Outra variação possível entre os tipos de opções é o estilo de exercício: opções de estilo americano versus opções de estilo europeu. Existem vantagens e desvantagens para cada uma delas discutidas abaixo. Opções de estilo americano e europeu Muitos investidores europeus também comercializam as bolsas dos EUA, aproveitando a proteção dos mercados regulamentados dos EUA e a grande variedade de instrumentos financeiros disponíveis. Muitos comerciantes europeus também são atraídos pela flexibilidade comercial com opções americanas. A principal diferença entre uma opção de estilo americano e uma opção de estilo europeu é quando eles podem ser exercidos. As opções de estilo europeu só podem ser exercidas no dia em que expiram, o que tende a reduzir o risco para o vendedor da opção. Com opções de estilo americano ou europeu, você tem a capacidade de comprar ou vender as opções em qualquer momento antes do vencimento - é a liberdade de exercer as opções que é a diferença real. A maioria das opções com base em um estoque subjacente são opções de estilo americano. As opções de estilo americano podem ser compradas e vendidas ou exercidas para tomar posse do estoque subjacente em qualquer momento antes do vencimento. Como a maioria das opções de índice está vinculada ao valor de uma cesta de ações, não há estoque físico para possuir ndash, essas opções são liquidadas. A maioria das opções liquidadas em dinheiro são da variedade européia. Se você se imagina como vendedor de uma opção de índice, (pense em Chamada Coberta), você pode ver o quão vantajoso pode ser com certeza que você não despertará cedo uma manhã para descobrir que seus contratos de opção de índice foram exercidos, deixando você em O gancho para uma fixação de dinheiro forte. Você só precisa se preocupar com a liquidação no dia do vencimento e em nenhum outro momento. Isto dá-lhe o conforto de saber que você está livre para comprar para fechar seus contratos para cobrir um comércio reverso e limitar suas perdas ao invés de ser forçado a entregar uma grande quantidade de dinheiro ndash, desde que você faça isso antes do dia do vencimento . Esta proteção contra o risco potencial para baixo funciona claramente para a vantagem do vendedor da opção. Vendedores de opções de estilo americano correm o risco de ser chamado e ter suas opções exercidas a qualquer momento. Por esta razão, as opções de estilo americano têm um preço maior do que as opções de estilo europeu para uma determinada opção. Um dos índices mais ativamente negociados e alguns dos contratos de opções negociados mais ativamente provêm do SampP 500. Esse índice de referência geralmente é negociado por grandes comerciantes institucionais com muito dinheiro à sua disposição. Os contratos de opções são caros e voláteis. Não é incomum ver o índice SPX mudar de 2 a 30 pontos em um único dia. O SPX negocia como uma opção de estilo europeu e só pode ser exercido no dia do vencimento. O último dia em que você pode negociar o SPX é a quinta-feira da semana em que os contratos expiram. As opções são liquidadas no preço do aberto no vencimento sexta-feira. As opções SPX são caras, mas cada ponto no movimento do índice SampP 500 é igual a 100 movimentos no SPX. Além da data de exercício de estilo europeu para o SPX, as opções são como qualquer opção regular, expirando oficialmente no sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento das opções. As opções no SPX são negociadas através do Chicago Board Options Exchange (CBOE) e são negociadas no fuso horário central das 8:30 da manhã às 3:15 p. m. De segunda a sexta. XSP (também conhecido como Mini-SPX): O XSP segue o mesmo núcleo de estoque de ações que o SPX, mas apenas 110º do custo. Isso traz a opção muito mais próxima da faixa de preços dos investidores individuais, resultando em volumes de negociação diários bastante significativos. Por exemplo, se o SPX fosse atualmente avaliado em 1500, o XSP teria um valor de 150. Mencionar o mercado de ações dos EUA em qualquer lugar do mundo e as pessoas provavelmente pensarão na Média Industrial Dow Jones (DIA). Este índice é um dos mais populares entre os investidores em todo o mundo devido à sua versatilidade e diversidade. O símbolo de estoque DIA pode ser negociado como um Fundo Trocado Negociado (ETF), assim como um estoque individual. O DIA, juntamente com todos os outros ETFs, é negociado na American Stock Exchange. Informações sobre o DIA, bem como outros ETFs, podem ser encontradas no site da American Stock Exchange na amex. Um forte benefício dos ETFs como o DIA é a diversidade que eles oferecem. Com uma posição, você possui um portfólio diversificado entre 30 ações. Além disso, pode ser curto em um downtick. Você também pode jogar opções no índice. Uma vez que o DIA atua como qualquer outro estoque opcional, as chamadas cobertas são uma maneira eficaz de alavancar seus investimentos. As opções no DIA são de estilo americano, o que significa que podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração das opções. Uma vez que o estoque subjacente pode ser comprado e vendido, as opções DIA resultam na liquidação física das operações de opção. Assim, no caso de você vender uma chamada coberta e você é chamado, você precisa vender o estoque subjacente ao comprador da opção para liquidar a transação. As opções de DIA também são negociadas no CBOE, que está aberto de segunda a sexta-feira das 8:30 da manhã às 3:15 p. m. Hora central. As opções de DIA podem ser negociadas até o sino de fechamento na vencimento sexta-feira para o mês de vencimento individual (embora a data de validade real seja o terceiro sábado do mês em que as opções expiram). Os investidores que preferem comercializar índices como um índice direto e não como um ETF podem negociar a Dow Jones Industrial Average como uma opção de índice com o DJX. Esta opção é comercializada em aproximadamente 1100 do Dow e segue as regras de uma opção de estilo europeu. Assim, o último dia para trocar o DJX é a quinta-feira antes do vencimento, com o preço de liquidação bloqueado no horário aberto no final de sexta-feira. O DJX é negociado no CBOE, então os negócios são processados ​​das 8:30 da manhã às 3:15 p. m. Hora Central, de segunda a sexta-feira. Os investidores que desejam trocar o NASDAQ 100 (NDX) podem trocar o índice como estoque usando o símbolo QQQQ do ticker. Este índice é muitas vezes referido como Qs, ou o triplo Q. Este ETF possui as mesmas características que um estoque normal, mas fornece um portfólio diversificado de 100 das maiores empresas do NASDAQs. O QQQQ oferece opções com liquidação física. Então, se você exercer opções no QQQQ, pode ter a posse física do estoque comprando as ações ao preço de exercício da opção. O QQQQ é negociado no CBOE. O QQQQ rastreia o preço médio das 100 maiores empresas do NASDAQ. No momento desta impressão, o QQQQ era uma média de cerca de 35 por ação. Isso significa que não só o estoque é relativamente acessível, mas as opções também são tão caras demais. Se você for aprovado para a autoridade de negociação de Nível 5, você pode considerar as vantagens de negociar opções de índice nuas no NDX, um dos quais é um prêmio muito maior. Além disso, porque não há estoque para possuir, as opções no NDX são liquidadas. Outra característica do NDX é que é uma opção de estilo europeu. Se você possui autoridade de negociação de Nível 5, o prémio associado às opções NDX pode ser bastante atraente. Se você olhasse o prêmio para a chamada ao dinheiro no próximo mês de vencimento no QQQQ e na chamada no dinheiro no próximo mês no NDX, verificarias que a diferença no prêmio é significativamente maior para O NDX. O Russell 2000 (RUT) é um índice que continua a ganhar popularidade. O RUT realmente rastreia os menores 2.000 dos 3.000 maiores estoques nos mercados dos EUA. É uma opção de estilo europeu que é liquidada em dinheiro na vencimento sexta-feira. Tal como acontece com os exemplos anteriores, o RUT é negociado no CBOE, aberto para negociação das 8:30 da manhã às 3:15 p. m. De segunda a sexta-feira, hora central. Cuidado: apenas os investidores experientes que entendem como fazer volatilidade trabalhar para eles devem trocar as opções do índice. As opções de índice podem ser bastante voláteis e caras, então, se você é um iniciante para as opções de investimento, esta não deve ser a primeira estratégia que você tentar. Prática antes de entrar no seu primeiro comércio de opções de índice. Não há nada de errado com opções de índice de negociação de papel até que você esteja mais confiante em como um índice se move. Vantagens das opções de índice: Você pode se perguntar, quEtão eu quero investir em opções de índice. Existem algumas oportunidades muito distintas e lucrativas associadas a opções de índice. Aqui estão algumas: as opções do índice podem ser negociadas tanto no lado longo como no lado curto dos lucros em um mercado para cima ou para baixo. Como você está negociando um índice, você não precisa mais explorar os mercados para um estoque. Isso ajuda a usar mais eficientemente seu tempo de pesquisa. Cada índice é uma combinação de muitos estoques diferentes, por isso a análise fundamental não é necessária. Além disso, as opções de índice são jogadas de curto prazo, então você só está preocupado com o mérito técnico dos estoques. Como as opções do índice geralmente são negociadas por grandes investidores institucionais que movem centenas de contratos por vez, são extremamente liquidas. Os investidores individuais têm a capacidade de se deslocar para dentro e fora das opções de índice, sem atrair nenhuma atenção. Um índice representa um vasto conjunto de ações, de modo que seu portfólio é imediatamente diversificado. Riscos de opções de índice: embora as opções de índice tenham muitos benefícios, elas também apresentam alguns riscos: l As opções do índice podem ser muito caras, o que pode levar a grandes perdas. Só leva uma ou duas grandes perdas para esvaziar uma conta de opções. L As opções do índice são fortemente negociadas e estão sujeitas a alta volatilidade. Os amplos balanços de preços no SPX e XSP em particular não são incomuns e podem resultar em faixas de preços extraordinárias ao longo do dia. A menos que você seja capaz de acompanhar as cotações de preços de opções ao longo do dia, você pode estar em uma surpresa no final do dia em que você descobre uma perda inesperadamente grande em sua conta de negociação. L A volatilidade de algumas trocas pode deixar um índice que começou em uma posição positiva em grande perda até o final do dia. O Dow foi conhecido por balançar de um ganho para uma perda de 100 pontos em apenas algumas horas de negociação. L Se você é um comprador de tempo (Chamadas), uma opção pode cair em valor mesmo se o índice estiver constantemente se movendo mais alto. Isso se deve ao fato de que as opções de índice estão extremamente sobrevalorizadas e que o valor do tempo corria rapidamente à medida que o índice se aproxima do dia do vencimento. Como uma opção de índice se compara a um estoque Até que você compare os dois, as diferenças entre opções de estoque e opções de índice podem ser difíceis de visualizar. Mas vamos ver como os dois reagem aos movimentos de preços. Para este exemplo, vamos considerar opções no OEX e Ford Motor Company. Com a negociação OEX em 498, a opção Call mais próxima é a chamada 500 com uma opção premium de 10. O prêmio 500 Put é negociado em 12. Por outro lado, a Ford está negociando às 10,77. A opção 10 Call é negociada em 1, embora tenha 0.77 de valor intrínseco. Os 10 Put for Ford estão negociando em 0.20. As opções OEX são mais caras porque o valor do OEX está vinculado ao índice SampP 100 (que é composto por 100 ações). Em contrapartida, as opções da Ford estão ligadas ao valor de uma única ação. Este é um fator importante a considerar. Embora as opções de OEX pareçam caras, os prêmios são grandes porque os comerciantes acham que há uma chance de lucrar com a transação. Opções de vídeo relacionadas Xpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. 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